上海证券市场的价格发现功能研究——基于协整检验的实证分析

论文摘要

随着我国资本市场的不断壮大,金融市场也在快速发展。投资者对证券交易投入了更多的关注,但是证券市场的各类信息需要通过证券或金融信息服务的交易才能传递给投资者,投资者无法直接从实体经济领域获取相应的信息。因此,快速发展的证券市场就需要一个有效并且敏感的价格发现体系来为广大投资者服务。本文通过引入单位根检验,协整检验方法,具体研究上海证券市场的价格发现功能的动态效率。运用Johansen协整检验验证上证综指和房地产、交通、食品、银行的迹统计量和最大特征值统计量存在长期稳定的均衡关系,对投资者进行资产配置具有十分重要的指导作用,有利于我国金融市场的健康发展,也有利于市场反应及时反馈给投资者,协助投资者做出合理决策。

论文目录

• 一、引言
•   （一） 研究背景与意义
•   （二） 研究思路与方法
•   （三） 研究框架
• 二、相关文献及研究经验回顾
•   （一） 国外相关文献研究
•   （二） 国内相关文献研究
•   （三） 国内外相关文献评述
• 三、证券市场的价格发现功能及研究方法
•   （一） 价格发现功能
•   （二） 协整检验和误差修正模型
•   （三） 价格发现与协整检验、误差修正模型的关系
• 四、上海证券市场的价格发现实证结果
•   （一） 变量的描述性分析
•   （二） 变量的单位根检验
•   （三） 变量的协整关系检验
•   （四） 行业指数误差修正模型
• 五、结论及研究不足

文章来源

类型: 国内会议

作者: 马小超

关键词: 证券市场,价格发现,协整检验,误差修正模型

来源: 产业转型和新动能培育论坛 2019-07-15

年度: 2019

分类: 基础科学,经济与管理科学

专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,金融,证券,投资

单位: 吉林财经大学税务学院

分类号: F224;F832.51

页码: 105-114

总页数: 10

文件大小: 1776k

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