注册制改革背景下信息披露制度的完善——基于政府与市场的法律边界

论文摘要

2019年初,我国已在科创板试点注册制,并预计在2021在完成注册制改革。注册制的核心是信息披露,但核准制下的信息披露存在政府干预多、市场参与不足等缺点。本文通过比较核准制和注册制下的信息披露制度,分析我国股票发行信息披露制度中存在的问题,认为在减少政府监管的同时提高政府监管的效率,并让中介机构承担起实质审核的职能,提高证券市场投资者的专业能力,为注册制改革提供坚实基础。

论文目录

• 一、注册制与核准制下的信息披露制度比较
• 二、强制信息披露制度中政府干预的必要性
• 三、信息披露制度中政府的低效监管和市场约束的缺位
•   （一）政府的低效监管
•     1. 信息披露质量较低。
•     2. 存在政府权力寻租现象。
•     3. 信息披露的法律规制不力。
•   （二）市场约束的缺位
•     1. 中介机构监管的缺位。
•     2. 我国投资者的专业化程度低。
• 四、信息披露制度的重构———厘清政府与市场的法律边界
•   （一）提高政府监管的效率
•     1. 提高信息披露质量。
•     2. 建立健全信息披露违法违规处罚机制。
•   （二）加强市场约束的效力
•     1. 推进中介机构的实质审核。
•     2. 加强投资者教育工作。
• 五、结语

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 李美慧

关键词: 注册制改革,信息披露,政府监管,市场约束

来源: 北方金融 2019年11期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学,社会科学Ⅰ辑

专业: 经济法,金融,证券,投资

单位: 华东政法大学经济法学院

分类号: F832.51;D922.287

DOI: 10.16459/j.cnki.15-1370/f.2019.11.006

页码: 34-39

总页数: 6

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