双重Stackelberg博弈下存货质押融资质押率决策研究

论文摘要

中国的中小企业数量巨大,众所周知的是中小企业在现代国民经济中扮演着十分重要的角色。但是在现实生活中,中小企业面临着贷款难、贷款成本高、贷款渠道窄等问题,供应链金融概念的出现缓解了这些问题。在供应链金融的多个业务模式中,存货质押融资业务是应用最为广泛和最具代表性的模式之一。但是由于业务中风险的多样化以及复杂性,导致银行面临的风险控制问题日益凸显。在银行的多个风险控制指标中,质押率作为关键性指标成为研究的重点。目前关于质押率的研究中,在考虑核心企业担保问题时,大多数研究只是引入一个核心企业担保的变量,再分析银行和借款企业各自的决策行为,没有深入研究三个主体决策之间的联系,也很少有学者利用博弈论的方法来分析存货质押融资业务中各主体的决策过程。另外,为了计算的简单与方便,大多数研究均利用风险中性来衡量银行的风险偏好问题,但是在现实生活中,银行是风险厌恶的。在存货质押融资模式下,本文假设质押产品的需求随机波动,但价格在贷款期内不变,首先引入了供应链上核心企业(供应商)的回购担保机制,考虑了银行、核心企业(供应商)和借款企业(零售商)之间的关系,并利用双重Stackelberg博弈这种动态博弈的方式来分析银行、供应商和零售商的三者的决策过程,构建出三者Stackelberg博弈模型的框架,根据Stackelberg博弈均衡的求解方法即逆向归纳法,分别求解出零售商的最优订货量决策、供应商的最优批发价决策和银行的最优质押率决策。再进一步构建了部分信用担保下,银行、供应商和零售商的Stackelberg博弈模型,求解出三者的最优决策,并与回购担保下的三者最优决策进行对比,得出结论。最后,通过给参数赋值,利用MATLAB软件进行了编程,并进行了敏感性分析,验证了本文结论的有效性。研究结果表明,不论是回购担保还是部分信用担保,银行的最优质押率和供应商的批发价格、零售商订购量是负相关关系,和质押产品的销售价格是正相关关系,同时银行的质押率会随着供应商担保程度的上升而上升。另外,回购担保下,零售商的订购量会随着供应商回购率的上升而上升。部分信用担保下,供应商的最优批发价会随着信用担保系数的上升而上升。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 引言
•   1.1 选题背景与意义
•     1.1.1 选题背景
•     1.1.2 选题意义
•   1.2 国内外研究现状分析
•     1.2.1 国外研究现状
•     1.2.2 国内研究现状
•     1.2.3 文献评述
•   1.3 研究内容、思路及结构
•     1.3.1 研究内容
•     1.3.2 研究思路
•     1.3.3 结构安排
•   1.4 本文的创新点
• 第二章 存货质押融资和Stackelberg博弈相关理论
•   2.1 存货质押融资
•     2.1.1 存货质押融资的概念
•     2.1.2 存货质押融资的运作模式
•   2.2 双重Stackelberg博弈模型
•     2.2.1 Stackelberg博弈的概念
•     2.2.2 Stackelberg博弈的特点
•     2.2.3 Stackelberg博弈均衡的求解方法
•   2.3 本章小结
• 第三章 回购担保下存货质押融资博弈模型的构建与求解
•   3.1 模型的构建
•     3.1.1 模型假设
•     3.1.2 博弈关系说明
•   3.2 零售商的最优订货量决策
•     3.2.1 零售商违约情况分析
•     3.2.2 零售商的利润分析
•   3.3 供应商的最优批发价决策
•   3.4 下侧风险规避银行的最优质押率决策
•   3.5 本章小结
• 第四章 部分信用担保下存货质押融资博弈模型的构建与求解
•   4.1 零售商最优订货量决策
•     4.1.1 零售商违约情况分析
•     4.1.2 零售商的利润分析
•   4.2 供应商的最优批发价决策
•   4.3 下侧风险规避银行的最优质押率决策
•   4.4 本章小结
• 第五章 数值算例分析
•   5.1 回购担保下银行最优质押率的敏感性分析
•     5.1.1 供应商批发价格对银行最优质押率的影响
•     5.1.2 质押产品销售价格对银行最优质押率的影响
•     5.1.3 供应商回购率对银行最优质押率的影响
•     5.1.4 零售商订货量对银行最优质押率的影响
•   5.2 供应商回购率对零售商最优订货量的影响
•   5.3 信用担保系数对供应商最优批发价的影响
•   5.4 本章小结
• 第六章 结论、不足与展望
•   6.1 结论
•   6.2 不足与展望
• 参考文献
• 附录
• 后记

文章来源

类型: 硕士论文

作者: 龙雲

导师: 陈晓慧

关键词: 供应链金融,存货质押融资,双重博弈,质押率

来源: 南京财经大学

年度: 2019

分类: 基础科学,经济与管理科学

专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,企业经济,金融

单位: 南京财经大学

分类号: F274;F830.5;F224

DOI: 10.27705/d.cnki.gnjcj.2019.000177

总页数: 60

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