我国PPP项目融资风险分担博弈研究

论文摘要

政府和社会资本合作（Public-Private Partnership,简称PPP）模式是政府与私人部门为了更有效地提供公共产品和服务,形成的一种长期性伙伴关系。我国早在20世纪80年代中后期已开始探索PPP模式,也经历了不同的发展阶段。近些年,我国经济进入新常态,中央政府面对国家经济下行的压力,先后制定了各项调节经济的政策,但由于监管体系还不够健全,个别地方政府在筹建公共项目时借助地方融资平台随意举债、盲目投资等现象时有发生,给我国政府债务风险埋下了很多隐患。有鉴于此,中央政府开始探索有别于传统的融资模式,用以化解地方政府债务危机,削弱地方融资平台在政府项目中的作用。2014年10月,李克强总理主持召开国务院第66次会议,明确提出“积极推广PPP模式”,由此,PPP模式在我国进入了高速发展阶段。PPP模式的运用可以有效解决公共项目中投资资金缺口、管理效率低下等问题,既能控制地方政府举债规模、降低政府债务风险又能减轻财政负担。但目前,在PPP模式的发展过程中,出现的偏差或问题也不可小觑。在实务中,无论是政府还是社会投资人,对PPP项目风险识别与管理的理解普遍存在不够全面、透彻和缺乏系统性等问题,一些项目由于风险没有科学合理的分担而以失败告终。因此,在PPP项目中,参与方如何及时认识风险、有效分担风险是推进PPP模式平稳有序发展的重点问题。本文首先阐述PPP模式融资风险的相关概念与特征,介绍风险分担主体与目前风险分担所依据的原则,同时列明文中涉及的相关理论基础。然后介绍风险分担流程并进行风险的初步分担,总结国内PPP项目三个典型失败案例中的多种风险因素,并按照风险层级归纳法将目前我国PPP项目风险归纳为政策法规层级、市场层级和项目层级三类,构建包含12个政策法规级风险、8个市场级风险和16个项目级风险的PPP项目风险清单。总结专家学者的研究结论,整理出风险初步分担的结果,同时分析总结现阶段影响PPP项目风险分担的因素,得到后文分析的重点:对于需要政府和私人部门共担的风险,双方各自分担比例的确定。接下来,本文根据不完全信息条件下讨价还价博弈理论,基于政府和私人部门双方地位的不对称性,构建PPP项目风险分担博弈模型,提出风险分担比例的计算方法,并结合长春市旧城改造案例,实例运用该比例进行风险分担,论证其可行性,最后,针对现阶段影响PPP项目风险分担的因素给予相应的政策建议。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第1章 绪论
•   1.1 研究背景与研究意义
•     1.1.1 研究背景
•     1.1.2 研究意义
•   1.2 国内外文献综述
•     1.2.1 关于风险识别的研究
•     1.2.2 关于风险分担原则的研究
•     1.2.3 关于风险分担方法的研究
•   1.3 研究内容与研究方法
•     1.3.1 研究内容
•     1.3.2 研究方法
•   1.4 创新点与不足
•     1.4.1 创新之处
•     1.4.2 不足之处
• 第2章 PPP项目融资风险概述与理论基础
•   2.1 PPP项目融资风险概念与特征
•     2.1.1 PPP模式的概念与特征
•     2.1.2 PPP项目融资风险特征
•   2.2 PPP项目风险分担主体与原则
•     2.2.1 PPP项目风险分担主体
•     2.2.2 PPP项目风险分担原则
•   2.3 相关理论基础
•     2.3.1 公共产品理论
•     2.3.2 博弈论理论
•     2.3.3 委托代理理论
• 第3章 PPP项目风险分担与影响因素
•   3.1 PPP项目风险分担流程
•     3.1.1 风险初步分担
•     3.1.2 风险全面分担
•   3.2 PPP项目风险分类与初步分担结果
•     3.2.1 失败项目中的风险因素分析
•     3.2.2 构建风险清单
•     3.2.3 风险初步分担结果
•   3.3 现阶段影响风险分担的因素
•     3.3.1 参与方对风险的认知能力不足
•     3.3.2 参与方对风险的承受能力有限
•     3.3.3 参与方对风险的承担意愿不同
•     3.3.4 参与方在项目中的地位不对称
•     3.3.5 相关法律法规的完善程度不够
• 第4章 PPP项目风险分担博弈分析
•   4.1 基本假设与参数讨论
•     4.1.1 海萨尼转换
•     4.1.2 基本假设
•     4.1.3 参数讨论
•   4.2 构建风险分担博弈模型
•   4.3 长春市旧城改造项目风险分担案例分析
•     4.3.1 项目概况
•     4.3.2 风险分担过程与结果
• 第5章 PPP项目风险分担的政策建议
•   5.1 提高参与方风险认知与承担的能力
•   5.2 根据参与方自身优势进行风险分担
•   5.3 根据不同的风险类型进行风险分担
•   5.4 参与方承担的风险需与获得的收益相匹配
•   5.5 完善PPP项目的合同体系及相关法律法规
• 第6章 结论与展望
•   6.1 主要结论
•   6.2 不足与展望
• 参考文献
• 附录
• 作者简历
• 后记

文章来源

类型: 硕士论文

作者: 张一弛

导师: 程松彬

关键词: 风险分担,博弈论

来源: 吉林财经大学

年度: 2019

分类: 基础科学,经济与管理科学

专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,宏观经济管理与可持续发展

单位: 吉林财经大学

分类号: F283;F224.32

DOI: 10.26979/d.cnki.gccsc.2019.000154

总页数: 63

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