导读:本文包含了套利定价模型论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:模型,因素,因子,实证,香港,股市,资本。
套利定价模型论文文献综述
李帅鹏,侯为波[1]（2019）在《套利定价模型对上证A股的有效性分析》一文中研究指出目前在国内资本资产定价模型(CAPM)得到普遍使用,而套利定价模型(APT)作为一个截然不同的新方法却没有得到大范围的使用。因此,以上证A股市场为研究样本,运用因素分析法,深入探究套利定价模型是否适用于上证A股,从而可以更好地解释国内股票投资市场的预测期望收益率。(本文来源于《佳木斯大学学报(自然科学版)》期刊2019年03期）
李帅鹏[2]（2019）在《在套利定价模型下探究股票收益的影响因素》一文中研究指出套利定价模型是一种用于资产定价的新方法,该模型的基础是一价定律:相同的两种物品不能以不同的价格出售。文章在前人研究的基础上,通过套利定价模型探究期限结构、规模、市场等因素对股票收益的影响。(本文来源于《中国市场》期刊2019年04期）
蓝莎[3]（2017）在《资本资产定价模型与套利定价模型的比较研究》一文中研究指出资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)是进行资产选择的两大理论模型,本文分别对这两个模型的构建及其对均衡过程的描述进行分析比较,发现这两个模型从不同的角度分别验证了市场中风险-收益关系的存在。CAPM模型认为,资产组合的收益率与风险有关,所以,该模型依据预期收益率和标准差来寻找资产组合。APT模型认为,资产的收益与多因素相关,这些因素不仅包括市场因素,也包括超市场因素,如增长因素、周期因素、能源因素等。由此可以看出,APT模型较CAPM模型在内涵和实用性上更具广泛意义,这对CAPM模型既是一种肯定,又是一种补充和修正。(本文来源于《会计师》期刊2017年15期）
查凯文,关林炎,陈曦[4]（2017）在《资本资产定价模型与套利定价模型的比较研究》一文中研究指出在现代标准金融理论体系下,资本资产定价CAPM模型和套利定价APT模型在简化风险资产中扮演者重要角色,其地位举足轻重。两大模型给出了简洁的定价公式,使权益投资者在投资活动中更方便的做出合理的投资决策。本文将从不同的几个方面分析两个理论的异同点和在中国现代资本市场市场上的实用性,并给出合理的建议。(本文来源于《时代金融》期刊2017年05期）
周鹏[5]（2015）在《零售业股票价值分析》一文中研究指出零售行业作为劳动与资本密集型产业,能够促进社会就业和保障人民生活。随着零售行业的不断发展,其已经称为我国国民经济的主要支柱之一,零售行业内的创新和产业升级对提升消费者生活品质和推进产业转型升级有深远的影响。随着我国加入WT0后,全面开放零售行业。国外的零售巨头沃尔玛、家乐福等纷纷进入中国市场,力争分一杯羹。与国内零售行业相比,它们拥有明显的资本和管理优势,对本土零售行业有着现实威胁。在过去的行业开放的十年里,因为盲目的扩张和追求销售量,现阶段我国零售企业出现了管理模型僵化、经营模型不合理的瓶颈,有着庞大的资金需求。但融资渠道单一,盈利回报不高已经成为了不可回避的事实。在这种背景下,通过零售行业企业的价值的影响因素分析,有利于投资人及其机构寻找出投资的机会,从而为资本进入零售行业提供一个分析和判断的思路。估值是对上市公司股票价值进行评估。常见单因素模型是资本资产定价(CAPM),多因素模型是套利定价理论的叁因子和四因子模型。针对中国零售业市场这个主题,通过以零售企业上市公司股票的数据为对象,运用因子分析和多元回归分析；来替代传统主要以财务数据为主进行现金流折现的分析方式。引入宏观经济、行业财务、市场等数据进行因子分析,找出满足套利定价模型前提条件的指标。结合行业月收益率数据进行时间序列的回归分析,找出内在关系。通过做截面多元回归发掘叁个方面的指标有多少可以表达为零售行业股票价值的影响因素。为投资人理性投资决策提供定性的参考意见。文章先介绍国内外股票估值理论的发展过程。运用传统及现代证券定价方法结合中国零售行业的特点,通过锐思金融数据库和新浪网宏观经济数据库收集2011年1月至2014年12月的沪深A股零售上市企业的数据、宏观经济指标数据、市场指数；2011年至2014年9月行业财务指标数据。先通过因子分析分别对宏观面、行业面、市场面所提取的指标进行分析,并通过两步多元回归与代表零售上市企业股票收益率的指标月收益率进行拟合筛选。将满足模型检验的国内经济总体水平的指标、代表行业运营能力的指标指标筛选出来。因为电子商务的快速发展对零售行业带来冲击和变革。通过网络零售的研究报告整理出了2011年至2013年3月的网络零售成交额和同比增速的数据；会与代表市场变化的指数的综合指数一起进行因子筛选并通过两步多元回归检验。最后将所有通过检验的指标汇总起来进行因子分析,并通过两步多元回归分析挖掘指标之间的内在联系。并证明传统零售上市企业的营销模式在以电子商务为代表的新模式的影响下,加快转型以适用新的经济环境和市场需求。(本文来源于《华东交通大学》期刊2015-06-30）
梁兑荣(Yang[6]（2014）在《香港股票市场与中国宏观经济变量：APT模型（套利定价理论）》一文中研究指出股票市场活动是全球经济的一个重要组成部分,而近些年,随着经济的迅猛发展,中国已成为了全球第二大市场。我选择使用APT模型(套利定价模式)对香港股票市场进行分析。主要集中分析两种形式的组合：国企股和红筹股。将香港交易所主板的样本数,根据宏观经济变数分成两种股票,用于APT模型(套利定价理论),以主成分分析法和回归分析法进行分析。利用回归分析法对国企股和红筹股进行比较后,发现一些有效宏观变数。国企股与中国民族企业市场情况有着密切的关系,并可预示出产业活动,而红筹股则与历史事实变数,特别是与产品变数有着密切的关系。我利用了PCA(主成分分析法)对受中国经济影响的中国经济宏观变数进行了分析后,发现了叁个国企股宏观经济变数的主成分。第一个主成分与预测调查指数密切相关,第二个主成分与货币兑换密切相关,第叁个主要成分与USD(美元)和历史产品价格变数密切相关。而红筹股的第一个主成分与市场和股票变数密切,第二个主成分与宏观、历史有效变数密切相关,而第叁个主成分同样与宏观、历史有效变数密切相关。(本文来源于《复旦大学》期刊2014-04-25）
刘举款,毛舵华[7]（2013）在《因子分析法在套利定价模型中的应用》一文中研究指出本文以1994年到2010年的10个经济指标因子为原始指标数据因子,利用因子分析法对其进行筛选,进而确定叁个能够很好地反映所有因素包含的信息但又互不相关的公共因子变量,并建立套利定价模型.实证检验说明,通过该方法进行因子筛选建立的套利定价模型具有较好的定价效果。(本文来源于《山东省农业管理干部学院学报》期刊2013年03期）
丁瑶[8]（2012）在《对资本资产定价模型与套利定价模型的比较分析》一文中研究指出介绍了资本资产定价模型和套利定价模型,分析了两个模型之间的联系和不同之处,并提出了两个模型有待继续研究和改善的地方。(本文来源于《重庆电子工程职业学院学报》期刊2012年02期）
纪晓丽[9]（2012）在《资本资产定价模型和套利定价模型的实证检验》一文中研究指出主要通过分析国内外学者对于资本资产定价模型和套利定价模型在证券市场的有效性的检验,并且结合对CAPM和APT的比较分析,透视了这两个模型在我国金融市场发展的局限性,从而提出进一步的改进建议。(本文来源于《现代商贸工业》期刊2012年02期）
张薇[10]（2011）在《基于中国股市的套利定价模型宏观因素研究》一文中研究指出个体在面临投资选择时,需要对各种资产的期望收益和风险溢价做出评估,这也是现代投资理论产生的原动力。自Markowitz提出投资组合理论以来,围绕着风险因素的确定延伸出了两个类别。一类是均衡定价,即深化Markowitz的研究;另一类则是套利定价,比如Ross提出的套利定价理论(APT)。在Ross套利定价理论的指导下,多因素套利定价模型发展起来。他们中的佼佼者包括以Fama-French叁因素定价模型和BIRR模型为代表的学术派模型,以及众多具有良好实际应用价值的商业模型,如所罗门兄弟公司的RAM模型和摩根国际资本公司的BARRA模型等。本文研究的出发点也正是基于以上这些方面。作为对套利定价模型因素的研究,本文主要采用的是宏观经济因素。这是基于以下叁个方面的考虑:以往文献的回顾,目前广泛使用的实证效果良好的模型,以及中国市场的特殊情况。考虑到宏观因素之间或多或少存在相互影响,即自相关现象。本文选用因子分析方法消除自相关,提取公因子。本文第二章对套利定价的理论基础进行了阐述,然后以BIRR模型、RAM模型和BARRA模型为参照,详细解构了叁大多因素模型的宏观因子,归类出利率、汇率、通货膨胀、经济增长、资本市场等五大公共因素。在对中国证券市场的特性进行分析后,相应地将这五大因素转化为中国市场因子,即5年期存贷款利差、7日银行间同业拆借利率的月平均;人民币对美元汇率;CPI;GDP、发电量、工业增加值增速、社会消费品零售总额、净出口、固定资产投资增速、新增贷款增速、工业增加值增速;沪深300指数;M1、金融机构存贷差等15个宏观经济指标。考虑到宏观经济因素之间可能存在共线性,本文第叁章使用了因子分析将15个指标归纳为5个公因子,分别代表的含义为总体经济发展水平、通货膨胀、国内外商业活动的整体情况、总体经济扩张程度和未来经济增长的信心。至此本文建立了关于5个公因子的多因素宏观套利定价模型。预测投资组合的收益,并据此做出投资决策判断是对套利定价模型的重要应用之一。因此在接下来的第四章本文选择了沪深300样本股票作为实证研究的对象,拟合了基于中国股市的多因素套利定价模型。在构建投资组合的过程中,本文考虑了两种因素对收益率的影响即行业因素和公司规模因素。因此本文构建了基于行业因素和基于规模因素的两个回归模型。通过比较发现基于规模因素的回归结果略好于基于行业因素的结果,但二者相差不大。最后本文对两个回归模型进行了误差分析,即利用模型预测收益率与实际收益进行比较。结果表现为两个模型分别存在22%和21%的误差。说明模型能够在一定程度上拟合投资组合的收益率。至此本文完成了基于中国股市的宏观多因素模型构建,并对模型的应用和效果进行了示范和说明。文章最后的第五章对于模型的其他应用和后续研究进行了简单的探讨并提出参考意见。其中最重要的则是,建立基于行业分类的宏观经济指标。据此研究各行业股票收益率的宏观影响因素,会收到更为准确的结果。(本文来源于《东华大学》期刊2011-12-27）
套利定价模型论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
套利定价模型是一种用于资产定价的新方法,该模型的基础是一价定律:相同的两种物品不能以不同的价格出售。文章在前人研究的基础上,通过套利定价模型探究期限结构、规模、市场等因素对股票收益的影响。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
套利定价模型论文参考文献
[1].李帅鹏,侯为波.套利定价模型对上证A股的有效性分析[J].佳木斯大学学报(自然科学版).2019
[2].李帅鹏.在套利定价模型下探究股票收益的影响因素[J].中国市场.2019
[3].蓝莎.资本资产定价模型与套利定价模型的比较研究[J].会计师.2017
[4].查凯文,关林炎,陈曦.资本资产定价模型与套利定价模型的比较研究[J].时代金融.2017
[5].周鹏.零售业股票价值分析[D].华东交通大学.2015
[6].梁兑荣(Yang.香港股票市场与中国宏观经济变量：APT模型（套利定价理论）[D].复旦大学.2014
[7].刘举款,毛舵华.因子分析法在套利定价模型中的应用[J].山东省农业管理干部学院学报.2013
[8].丁瑶.对资本资产定价模型与套利定价模型的比较分析[J].重庆电子工程职业学院学报.2012
[9].纪晓丽.资本资产定价模型和套利定价模型的实证检验[J].现代商贸工业.2012
[10].张薇.基于中国股市的套利定价模型宏观因素研究[D].东华大学.2011
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