中国主要煤炭现货价格指数与期货价格指数联动效应比较研究

论文摘要

鉴于我国煤炭现货价格指数发布较多,有必要选取主要煤炭现货价格指数与期货价格指数联动效应进行比较研究,基于协整理论的平稳性检验、基差及方差分析对5家煤炭现货价格指数CCI、Wind、YBSPI、CCTD及BSPI分别进行实证研究,发现在2016年4月29日之前,现货价格指数与期货价格指数联动效应并不显著,且期货对CCI、Wind的影响程度大于对CCTD、BSPI的影响程度;2016年4月29日之后,联动效应显著起来,且现货价格指数除BSPI、CCTD外,均与期货之间存在稳定的协整关系,期货价格是现货价格的格兰杰原因;给出了5家现货价格指数与期货价格指数的关联影响程度,并给出排名。政府有必要对煤炭现货价格指数的编制与发布进行规范,以更好地获得真实交易,充分发挥期货市场规避风险的功能,提高资源配置效率。

论文目录

• 1 问题的提出
• 2 数据选择与实证分析
•   2.1 样本选取与数据来源
•   2.2 描述性统计
•   2.3 实证分析
•     2.3.1 单位根检验
•     2.3.2 协整检验
•     2.3.3 格兰杰因果检验
•     2.3.4 方差分解分析
• 3 实证结论
• 4 几点启示

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 刘凌云,潘岩

关键词: 煤炭价格指数,现货价格指数,期货价格指数,协整理论,价格指数排名

来源: 中国煤炭 2019年01期

年度: 2019

分类: 工程科技Ⅰ辑,经济与管理科学

专业: 矿业工程,工业经济,贸易经济,市场研究与信息

单位: 华北电力大学经济与管理学院,上海财经大学经济学院

分类号: F426.21;F724.5;F764.1

DOI: 10.19880/j.cnki.ccm.2019.01.002

页码: 10-17

总页数: 8

文件大小: 2900K

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