导读:本文包含了股票指数期权论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:期权,指数,股票,模型,股指,波动性,过程。
股票指数期权论文文献综述
陈隽文[1]（2019）在《股票期权对指数策略私募证券投资基金风险的研究》一文中研究指出期权具有在各种策略中都可以被使用的灵活性,投资者在不承诺交易的情况下获得股票的杠杆,从而增强资金利用效率,同时投资者也可以通过期权组合的构建,承担仅限于期权费损失的风险,允许投资者在不希望改变基础头寸时保护其头寸免受价格波动的影响。期权的种种好处使其自1973年推出以来,日渐成为一种重要且非常受欢迎的金融工具。然而,由于期权管理的相对复杂性,尽管对该主题进行了大量研究,期权交易对标的资产市场的影响仍有争议。不同学者研究的期权合约以及选取的样本数量、时间段、市场交易限制等均存在差别,所以得出结论各不相同。我国股票期权市场在发展时间、市场深度、交易体制等各方面相对于发达国家来说还不成熟,期权交易对标的市场甚至是私募基金垂直应用的效果自然与国外存在差异,因此,有必要检验期权应用于我国金融市场的情况。本文使用基于过去两年交易形成的期权合约数据,将其与能够代表指数策略的私募证券投资基金的标的资产——上证50ETF相结合,构成新组合,获得另外一组实验数据。选取2017、2018两年中国上证50ETF净值为研究样本,再借由对这些研究样木构造的实验数据的计算、分析,得到收益率、方差、夏普比率等相关指标,于比较中得出结论,证明了在基金组合中加入期权确实能减少波动,并大幅改善风险调整收益,尤其是在下跌的行情中更为显着。(本文来源于《山东大学》期刊2019-03-20）
倪伟[2]（2018）在《港交所下月引入股票指数期权收市后交易及短暂停牌机制》一文中研究指出港交所最新公告显示，随着市场已确认准备就绪并获监管机构批准，2018年5月14日（星期一）起，香港交易所交投最活跃的叁只股票指数期权，即恒生指数期权、恒生中国企业指数期权及小型恒生指数期权，将纳入衍生产品市场的收市后交易时段，即T+1时段（下午5时15分(本文来源于《中国证券报》期刊2018-04-19）
李俊葳[3]（2016）在《股指期货与股指期权推出对股票指数波动性的影响研究》一文中研究指出在金融市场中,有众多种类的金融资产,而所有的金融资产都可以用风险和收益进行权衡。金融分析师们通过对人们的风险偏好进行假设,从而决定选择何种金融资产或金融资产组合使投资者在面临最小风险的情况下获得最大的收益,所以对各资产风险和收益的研究就显得尤为重要。对金融市场本身而言,股票指数的地位举足轻重,它通过综合一个市场有代表性股票的走势来代表该金融市场的现状。股票指数的变动牵动着投资人的心,其收益率的波动率代表了金融市场的风险大小。由于一个可控的风险是金融市场健康发展并服务于实体社会的重要因素,因此研究股票指数的波动率变化具有非常重要的意义。理论认为,金融衍生品可以控制其标的资产的风险。相同标的资产拥有不同种类的衍生产品,这些衍生产品对其标的资产风险的作用和作用程度可能相同或不同。所以本文应用实证研究方法,以香港恒生指数作为标的,分别研究恒生指数期货和恒生指数期权的推出对恒生指数波动率及其非对称效应的影响。具体而言,通过以恒生指数期货和恒生指数期权的推出时间作为临界点,应用GARCH模型和TARCH模型并引入虚拟变量,研究并比较以恒生指数为标的的不同衍生产品对其影响的共同性和差异性,以期通过实证的方式来检验理论结果。通过实证研究发现,引入恒生指数期货和恒生指数期权后,恒生指数的波动率下降,同时恒生指数期权推出应会降低恒生指数的非对称性波动。鉴于这种影响,本文认为我国大陆地区应进一步扩大投资者对金融衍生品交易的参与程度,并逐步优化投资者结构。(本文来源于《天津商业大学》期刊2016-05-01）
郭楠[4]（2015）在《股票期权“指数熔断”配套细则明确》一文中研究指出指数熔断相关规定将于2016年1月1日起正式实施。为保障股票期权交易的顺利进行，上海证券交易所本周一发布通知，明确了股票期权试点中与证券市场指数熔断相关的交易事项。“证券市场指数触发熔断时，将暂停相应的现货和所有的指数期货交易，股票期权（含ET(本文来源于《期货日报》期刊2015-12-17）
樊文俊[5]（2015）在《我国现有期权及其波动率指数与股票市场的相关关系研究》一文中研究指出随着我国资本市场的不断壮大,金融衍生产品也在近些年发展迅猛。2015年2月9日,我国的首个期权——上证50ETF期权在上海证券交易所上市,标志着我国金融衍生品体系的进一步完善,金融市场向世界主要市场接轨,同时也对我国资本市场快速稳定发展提供了有力支持。从产品特性而言,上证50ETF期权是个股期权,但是其标的市场为上证50ETF是一个被动型的交易性指数基金,在一定程度上也具有股指期权的特点。因此作为第一个推出的期权产品,上证50ETF期权可认为是带有实验性质的产品。本文以上证50ETF期权为研究目标,比较上证50ETF期权推出前后对上证50ETF带来的变化,研究期权产品对现货市场稳定性的影响。同时研究现有的基于期权沪深300指数期权编制的波动率指数CVX与标的市场指数沪深300指数之间的相互关系,来判断波动率指数的有效性及功能性。在研究上证50ETF期权对上证50ETF波动性的实证分析中,我们将上证50ETF日收益率利用ARMA模型拟合,通过ARCH检验发现存在波动性聚集,由此建立了GARCH模型。根据研究需要将期权推出时间作为虚拟变量加入GARCH模型中,并且发现上证50ETF期权推出前后并不会对上证50ETF的波动性带来显着影响。我们推论:其一,期权推出是对市场对冲机制的完善而非产生完全新的投机市场,因此不会加剧标的市场的波动性;其二,期权产品在推出以前经历的长时间的仿真交易,投资者在此期间有充分的机会对产品进行了解,对如何利用产品进行套保套利等操作充分熟悉,不会盲目入场;其叁,上证50ETF期权标的产品并不十分主流对投资者的吸引力有限。利用以上结论,我们认为仿真交易的有效性是可靠的,因此在研究CVX指数与沪深300指数的相关关系实证分析所得结论也具有可靠性。我们定性比较了CVX指数与沪深300指数之间的相关性,存在正相关关系,并且将两个指数分别取变化率进行短期内的相关性分析。我们将沪深300指数日收益沿用之前的方法建立GARCH模型,并且模型中添加了滞后两期的CVX指数变化率作为外生变量,由此得到以下结论:其一,CVX指数就目前而言与沪深300指数有很强的相关性,非常类似于VIX指数推出初期与S&P500指数的走势关系;其二,以CVX指数变化率的正负代表短期内市场情绪恐慌程度变化,这与沪深300指数有负相关关系;其叁,CVX指数变化率能在短期内预测沪深300指数的波动性,两者存在显着的相关关系。本文对先行推出的上证50ETF期权进行研究,为我国进一步推出股指期权、个股期权提供了基础的资料,为投资者在未来更热门期权产品例如沪深300指数期权推出后如何操作提供了理论上的文献支持。对CVX指数的研究,在两个方面发挥了作用。其一,CVX指数与沪深300指数之间的相关性,证明了期权产品与标的市场的相关性,为利用期权规避市场风险提供了理论支持。其二,CVX指数与沪深300指数相关关系的存在,能为进一步发展基于波动率指数的衍生产品的开发工作提供资料,进一步丰富我国金融衍生品市场,实现与国际市场完全接轨。(本文来源于《浙江财经大学》期刊2015-12-01）
席爽,朱家明[6]（2015）在《沪深300股票指数期权定价实证研究》一文中研究指出针对中国尚未推出的沪深300股票指数期权,利用广义自回归条件异方差法和鞅方法等,使用EVIEWS软件,通过构建历史波动率模型和GARCH模型估计出标的指数的波动率水平,再利用通过鞅方法推导出的考虑股息率的扩展Black-Scholes期权定价模型对沪深300指数期权进行实证研究,计算出不同波动率水平下定期支付红利的欧式期权的理论价格。(本文来源于《怀化学院学报》期刊2015年07期）
许聪聪,王建锋[7]（2015）在《股票价格服从指数O-U过程的复合期权定价方法探析》一文中研究指出为探讨欧式复合期权的定价方法,假设股票价格服从指数Ornstein-Uhlenback(O-U)过程,且所有参数均为相依于时间的函数,利用保险精算和等价鞅测度两种方法对欧式复合期权进行定价,得到了两种不同方法下的欧式复合期权的定价公式,并讨论了两者之间的关系.证明了在指数O-U过程模型下保险精算定价是一种有套利定价,从而进一步推广了Geske的结论.(本文来源于《湖南师范大学自然科学学报》期刊2015年03期）
吴国维[8]（2015）在《股票指数ETF期权推出对中国股票市场波动性的影响——基于上证50ETF期权高频数据的实证分析》一文中研究指出ETF期权是以交易型开放式指数基金(ETF)为标的的金融衍生产品,有活跃证券市场、价格发现、增强市场流动性和稳定性、促进资本市场良性发展等功能。本文运用GARCH模型、TARCH模型对上证50ETF期权推出后标的指数波动性变化进行了研究。研究结果显示:上证50ETF期权的推出降低了标的资产上证50指数的波动性,同时指数波动的不对称性出现反向逆转。结论表明上证50ETF期权的推出提高了市场的稳定性和理性程度,对中国资本市场的发展有着有益影响。(本文来源于《中国经贸导刊》期刊2015年14期）
朱霞,葛翔宇[9]（2014）在《股票价格服从指数O-U跳扩散过程的期权定价》一文中研究指出考虑到股票价格具有均值回复的特征以及重大消息对股票价格所具有的影响等因素,文章对经典的Black-Scholes期权定价模型进行了改进,在构造一类指数O-U跳扩散过程的基础上建立了新的衍生证券的定价模型,并通过鞅定价方法得到了这类模型的欧式期权价值的解析公式,同时给出了应用蒙特卡洛模拟方法实现该欧式期权定价的数值解的步骤和相应结果。(本文来源于《统计与决策》期刊2014年03期）
王政,吕卓易,牟晨冰,黄雪松[10]（2011）在《股票指数期权在中国的适用性:基于期权定价模型的分析》一文中研究指出Fischer Black、Myron Scholes和Robert Merton于1973年就建立了Black-Scholes模型,该模型为股票指数期权定价提供了理论依据。本文假定了一份欧式沪深300指数期权合约,并对波动率、无风险利率等5个参数进行了估计,然后利用Black-Scholes模型对该股票指数期权进行了定价研究,并以此为基础,对股票指数期权在我国证券市场的适用性进行了分析。结果表明,股票指数期权在我国是适用的。(本文来源于《山东青年政治学院学报》期刊2011年05期）
股票指数期权论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
港交所最新公告显示，随着市场已确认准备就绪并获监管机构批准，2018年5月14日（星期一）起，香港交易所交投最活跃的叁只股票指数期权，即恒生指数期权、恒生中国企业指数期权及小型恒生指数期权，将纳入衍生产品市场的收市后交易时段，即T+1时段（下午5时15分
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
股票指数期权论文参考文献
[1].陈隽文.股票期权对指数策略私募证券投资基金风险的研究[D].山东大学.2019
[2].倪伟.港交所下月引入股票指数期权收市后交易及短暂停牌机制[N].中国证券报.2018
[3].李俊葳.股指期货与股指期权推出对股票指数波动性的影响研究[D].天津商业大学.2016
[4].郭楠.股票期权“指数熔断”配套细则明确[N].期货日报.2015
[5].樊文俊.我国现有期权及其波动率指数与股票市场的相关关系研究[D].浙江财经大学.2015
[6].席爽,朱家明.沪深300股票指数期权定价实证研究[J].怀化学院学报.2015
[7].许聪聪,王建锋.股票价格服从指数O-U过程的复合期权定价方法探析[J].湖南师范大学自然科学学报.2015
[8].吴国维.股票指数ETF期权推出对中国股票市场波动性的影响——基于上证50ETF期权高频数据的实证分析[J].中国经贸导刊.2015
[9].朱霞,葛翔宇.股票价格服从指数O-U跳扩散过程的期权定价[J].统计与决策.2014
[10].王政,吕卓易,牟晨冰,黄雪松.股票指数期权在中国的适用性:基于期权定价模型的分析[J].山东青年政治学院学报.2011
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