问询函监管与大股东“掏空”——来自沪深交易所年报问询的证据

论文摘要

基于沪深交易所问询函监管的重要政策,以2013—2017年中国A股上市公司和年报问询函数据为样本,考察问询函监管对大股东"掏空"行为的治理效应。研究发现,中国式问询函监管有效抑制大股东"掏空"行为;进一步将问询函区分为包含"掏空"关键事项问询函和未包含"掏空"关键事项问询函,发现问询函监管对大股东"掏空"行为的抑制作用主要体现在包含"掏空"关键事项问询函上。从大股东实施"掏空"行为动机看",掏空"关键事项问询函对大股东"掏空"行为的抑制作用在内部控制治理水平较差的公司中更强。从大股东"掏空"行为实现的客观条件来看",掏空"关键事项问询函对大股东"掏空"行为的治理效应在法治水平较低地区更显著。

论文目录

• 一、引言
• 二、问询函监管的制度背景
• 三、文献回顾
•   （一） 问询函监管的相关研究
•   （二） 大股东“掏空”行为的监管治理
• 四、理论分析与假设提出
• 五、研究设计
•   （一） 样本选取与数据来源
•   （二） 关键变量定义
•     1. 问询函监管
•     2. 大股东“掏空”
•     3. 内部控制
•     4. 法治环境
•   （三） 模型设定
• 六、实证结果与分析
•   （一） 描述性统计分析
•   （二） 回归结果分析
•     1. 问询函监管与大股东“掏空”
•     2. 问询函监管与大股东“掏空”:“掏空”关键事项问询函分析
•     3.问询函监管与大股东“掏空”:内部控制治理视角
•     4. 问询函监管与大股东“掏空”:法治环境层面
•     5. 稳健性检验
•       （1） 内生性控制
•       （2） 大股东“掏空”的替代变量
•       （3） 其他稳健性检验
• 七、研究结论与启示

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 聂萍,潘再珍

关键词: 问询函监管,大股东掏空,内部控制,法治环境,问询监管机制,保护中小投资者利益,公司治理

来源: 审计与经济研究 2019年03期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学

专业: 金融,证券,投资

单位: 湖南大学工商管理学院

基金: 国家自然科学基金面上项目(71702051),湖南省高校创新平台开放基金项目(14K026),湖南省风险导向审计研究基地项目

分类号: F832.51

页码: 91-103

总页数: 13

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