基于Probit模型的P2P网贷平台风险研究

论文摘要

2015年开始,P2P由于其操作简单和低门槛的优势,在房地产市场和二级金融市场持续低迷的环境下,成为越来越多的个人投资者的选择。而从2017年末开始,P2P行业持续爆雷,数千家平台提现困难,甚至出现跑路和倒闭的情况。本文从借款人的违约风险研究和平台自身存在的风险进行分析,总结出P2P平台在经营过程中存在的主要风险,研究其成因并提出相关的建议。作者将文章分为七大部分,第一部分引言,包含了研究背景、研究目的、研究意义、研究方法、可能的创新点和难点;第二部分是相关研究的回顾,包括互联网金融界定研究和互联网金融的分类研究;第三部分是关于P2P发展历程和分类概述。从P2P平台的运营模式、运营背景、和地域上进行分类阐述。第四章是本文的核心章节,对P2P平台的风险进行研究。由于投资人在P2P平台选择的标的百分之八十为个人标的,因此借款人个人的违约风险在很大程度上影响投资人的资金安全。通过建立Probit模型进行回归计算来分析借款人个人违约的概率。根据分析不同平台公布的借款人信息类型,模型引入5000份调查样本,14个基本指标,通过模型运算,得出个人借款人违约概率偏好,并进行模型校验。通过得出的结论,可以让P2P平台在对不同的借款人进行风险评估时可以更加准确,能够设定较为准确的借款额度和利率,设置规避掉风险过高的借款人。同时还论述了P2P平台存在的常规风险,包含由于个人或者P2P平台操作不当引起信息泄露的操作风险,以及平台相关工作人员为了牟利,将个人信息出售形成的风险;由于平台经营不善或者经营者恶意携款潜逃造成的违约风险;由于没有出台健全的法律法规,或者平台经营者违法建立资金池涉及非法集资,最后被刑侦介入而形成的法律风险;由于借款人和平台的信息不对称而形成的信用风险。通过以上论述,文章最后部分为平台提出了相应的风险防范措施。首先,建立健全的征信系统,使平台能够准确完整的掌握借款人的详细信息,使投资人能够更加准确选择违约概率较低的标的进行投资。其次,提高投资人的安全意识,平台应该尽量降低分散借款额度、使借款人能够分散投资,合理配置长短期目标,利用低风险长期标的锁定收益,利用中等风险标的优化现金流;最后,完善相关法律,规范P2P的成立标准和经营权限,提高平台成立的门槛,降低由于平台恶意违约造成的风险。

论文目录

• 致谢
• 摘要
• ABSTRACT
• 1 引言
•   1.1 研究背景
•   1.2 研究目的与研究意义
•     1.2.1 研究目的
•     1.2.2 研究意义
•   1.3 研究方法
•   1.4 可能的创新与不足
• 2 相关研究回顾
•   2.1 关于互联网金融
•   2.2 互联网金融的分类研究
•   2.3 互联网金融对传统金融业影响研究分析
• 3 P2P现状分析
•   3.1 P2P发展进程分析
•     3.1.1 国外P2P发展历程
•     3.1.2 国内P2P发展历程
•   3.2 P2P平台的现状分析
•     3.2.1 P2P平台主要运营模式分类研究
•     3.2.2 P2P平台运营背景分类研究
•     3.2.3 P2P平台地域分布分析
•   3.3 本章小结
• 4 P2P平台风险研究
•   4.1 借款人风险研究
•     4.1.1 建立Probit模型
•     4.1.2 模型数据选取
•     4.1.3 回归结果分析
•     4.1.4 模型检验
•     4.1.5 模型结果的现实意义分析
•   4.2 操作风险
•   4.3 违约风险
•   4.4 法律风险
•   4.5 本章小结
• 5 风险成因和对策分析
•   5.1 风险成因
•     5.1.1 信息不对称产生的风险
•     5.1.2 操作不当和技术性漏洞原因
•     5.1.3 用户缺乏投资安全意识
•     5.1.4 法律缺失形成的风险
•   5.2 风险防范措施
•     5.2.1 建立健全的征信体系
•     5.2.2 提高投资者的安全意识
•     5.2.3 完善相关法律
•   5.3 本章小结
• 6 结论和建议
• 参考文献

文章来源

类型: 硕士论文

作者: 李澍

导师: 王东

关键词: 互联网金融,平台,风险防范,模型,借款人风险

来源: 浙江大学

年度: 2019

分类: 基础科学,经济与管理科学

专业: 数学,贸易经济,金融,投资

单位: 浙江大学

分类号: O21;F832.4;F724.6

DOI: 10.27461/d.cnki.gzjdx.2019.000502

总页数: 65

文件大小: 2812K

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