基于Copula的整体风险度量模型构建

论文摘要

20世纪90年代以前,商业银行的风险管理主要关注信用风险,呈现出单一和局部化管理的特点。随着经济全球化发展的快速加剧,商业银行的风险管理模式更加复杂,不仅面临更大的压力,也面临着更多的挑战。虽然金融机构面临的风险也衍生出更多的形式,但主要有信用风险,市场风险,操作风险三大类。这些风险相互关联,有较强的相关性和尖峰厚尾的特点,传统的计量方法一般假设已不再适用。而Copula函数本身具有良好的性质,可以连接三种风险的边际分布,并且不受边际分布的限制,所以本文利用Copula函数来研究金融整体风险的度量方法。本文首先介绍了一些金融风险管理的基本概念及相关指标,以及三类风险的边际分布特征。在此基础上,运用beta分布度量信用风险,运用GARCH(1,1)模型来拟合市场风险资产收益率的尾部特征,最后利用极值理论的POT模型来研究操作风险的边际分布。并且采用阿基米德族Copula和椭圆族Copula中的三种常见函数来描述三大类风险之间的相依结构。由Sklar定理得到整体的联合分布函数,完成整合风险度量模型的体系构建。其次,本文选取了中国工商银行2016年至2019年近三年的季度数据进行实证研究。先对信用风险,市场风险和操作风险分别进行单一的度量分析,得到了各自的参数。在以上数据基础上结合VaR指标,采用蒙特卡洛模拟的方法在给定相关结构和风险权重的条件上,利用Matlab计算出总体的风险值。最后结合我国银行风险量化的现状和监管相关要求,针对性的提出了发展我国商业银行的整合风险度量研究和管理的几点建议,以促进我国风控事业的发展。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 绪言
•   1.1 研究背景
•   1.2 研究意义
•   1.3 国内外研究概述
•   1.4 研究思路和方法
•   1.5 论文组织结构和创新点
• 2 商业银行风险管理理论
•   2.1 Va R模型
•   2.2 CVaR模型
•   2.3 Credict Risk+模型
•   2.4 KMV模型
• 3 Copula函数及相关理论
•   3.1 Copula函数定义及其性质
•   3.2 Sklar定理
•   3.3 Copula函数的分类
•   3.4 Copula函数的参数估计
• 4 商业银行整体风险模型的构建
•   4.1 信用风险计量方法
•   4.2 市场风险计量方法
•   4.3 操作风险计量方法
•   4.4 整合度量模型
• 5 整体风险模型实证研究及分析
•   5.1 信用风险拟合分布的度量
•   5.2 市场风险拟合分布的度量
•   5.3 操作风险拟合分布的度量
•   5.4 蒙特卡洛模拟
•   5.5 存在的问题及建议
• 致谢
• 参考文献

文章来源

类型: 硕士论文

作者: 代剑锋

导师: 王湘君

关键词: 信用风险,市场风险,操作风险,风险整合模型

来源: 华中科技大学

年度: 2019

分类: 基础科学,经济与管理科学

专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,金融

单位: 华中科技大学

分类号: F224;F832.33

总页数: 45

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