论文摘要
全球股市与经济因素之间关系一直是金融领域的热点问题,当前已有研究大都基于线性回归模型分析经济因素对股市收益率均值的影响。本文则基于变系数分位点回归模型研究了全球主要股票市场指数的市场风险与影响因素之间随时间变化的相依关系,对英国、法国、德国、加拿大、巴西、日本以及中国等主要国家股市1997年10月到2014年12月的数据进行了实证研究。实证研究结果表明,S&P500指数、商品市场(石油价格,黄金价格)等经济因素对全球主要股市的风险(下分位点)产生较为显著的影响,并且上述影响随着近期金融危机的发生而有所变化。相比之下,美国经济政策的不确定性、美国股市不确定性变化等对所分析国家股票市场风险的影响不显著。
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文章来源
类型: 期刊论文
作者: 叶五一,李国艳,缪柏其
关键词: 全球影响因子,金融危机,变系数分位点回归模型,市场风险
来源: 数理统计与管理 2019年01期
年度: 2019
分类: 社会科学Ⅱ辑,基础科学,经济与管理科学
专业: 数学,金融,证券,投资
单位: 中国科学技术大学管理学院统计与金融系
基金: 国家自然科学基金青年-面上连续项目(71371007),国家自然科学基金面上项目(71172214)
分类号: F831.51;O212.1
DOI: 10.13860/j.cnki.sltj.20181109-001
页码: 132-144
总页数: 13
文件大小: 2049K
下载量: 497
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标签：全球影响因子论文; 金融危机论文; 变系数分位点回归模型论文; 市场风险论文;